金融术语 · 三级拆解
本地词条库每个词条按三级结构拆解：先结论、再解释、最后说清和你有什么关系。仅教育，不荐股。
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在险价值
风险VaR / Value at Risk一句话结论VaR 说“在给定概率下，最多可能亏多少”，比如 95% VaR 表示 95% 的概率日亏损不超过某个值。
展开解释它不是最坏情况，而是“大概率最差”的边界：剩下 5% 的尾部可能亏得更多、更深。VaR 有两种常见算法——历史模拟（直接用过去真实数据排序）和参数法（假设正态分布），后者在极端行情下会低估风险。
和你有什么关系VaR 管“大概率边界”，CVaR 管“越过边界后的平均损失”，两者配合才完整；回撤描述已经发生的深度，VaR 描述事前估计的边界。